En ce qui concerne les prêts hypothécaires pour l’achat d’un logement, la hausse des taux a entraîné une baisse de 40 % des versements.    Pourquoi est-il de plus en plus difficile pour les Italiens d’obtenir un prêt immobilier ? Pourquoi entend-on parler d’urgence hypothécaire, surtout pour ceux qui ont un taux variable ?

La politique monétaire restrictive de la Banque centrale européenne pousse le système bancaire à une plus grande prudence et à des politiques de prêt plus sélectives. Rappelons que la BCE n’a décidé de laisser les taux d’intérêt inchangés à 4,5 % que le 26 octobre, après une série de dix hausses consécutives.

À cela s’ajoute une diminution du revenu disponible des ménages : on estime que 79 % des Italiens ont un revenu brut inférieur à 30 000 euros par an, 31 % des contribuables ayant même un revenu inférieur à 10 000 euros. Il est donc élevée la proportion d’Italiens dont le budget est insuffisant pour gérer les dépenses ordinaires et imprévues, avec des taux en hausse  – ont atteint en un an les niveaux d’il y a dix ans – réduisant encore le revenu disponible des ménages. 

Sur les 3,5 millions de ménages italiens ayant un prêt hypothécaire en cours, d’une valeur totale de plus de 430 milliards d’euros, plus de 36 % ont contracté un prêt hypothécaire à taux variable.  Cette composante reste élevée malgré des subrogations pour plus de 60 milliards depuis 2012 et les remplacements récents apparaissent comme une solution d’urgence et tardive par rapport aux augmentations préexistantes, ce qui fixe inévitablement les mensualités à des valeurs élevées et beaucoup moins durables.
Dans le même temps, la forte augmentation du coût de l’argent a généré une pression croissante sur les ménages, qui ne sont pas préparés à faire face à la forte augmentation des versements. Selon les données de la Banque d’Italie sur l’économie des régions italiennes, à la fin du mois de juin 2023, la part des ménages ayant des hypothèques se situait entre 10 % dans le Mezzogiorno et 17 % dans le Nord-Ouest. Le Centre se caractérise par les montants initiaux et résiduels les plus élevés (respectivement 120 000 euros et près de 90 000 euros), reflétant un niveau moyen des prix de l’immobilier plus élevé que dans les autres divisions ; les montants sont inférieurs à la moyenne dans le Sud. La tranche médiane dans le Nord-Est est proche de celle du Centre (environ 600 euros) et supérieure de plus de 50 euros à celle du Sud et des Îles. Jusqu’au début de l’année 2022, les emprunts pour l’achat d’un logement ont été soutenus par le faible coût du financement. Le faible écart entre les taux fixes et les taux variables a accentué la préférence des ménages pour les premiers, ce qui a contribué à limiter l’exposition des ménages au risque de taux d’intérêt. La part de l’encours des prêts hypothécaires à taux variable, qui avait atteint un pic en 2014 (74,3 %), est tombée à 36,1 % à la fin du mois de juin 2023.

D’après les données de laObservatoire SaveYourHome promu par le l’entreprise Save Your Home  et réalisé avec la contribution de Nomisma émerge en tant que la mensualité d’un prêt hypothécaire à taux variable atteint des niveaux d’alerte pour toutes les tranches de revenus jusqu’à au moins 1 900 euros nets par mois avec un poids qui atteint plus de 60 % du revenu net de ces ménages . De plus, les prévisions concernant le coût de l’argent suggèrent qu’il sera difficile pour de nombreux ménages de retrouver leur revenu disponible antérieur.
L’augmentation du coût de l’argent pourrait interrompre la réduction progressive du taux de détérioration des hypothèques supportées par les ménages qui a eu lieu au cours de la dernière décennie, également grâce aux moratoires lancés pendant la période Covid. En l’absence de mesures efficaces, laEn l’absence de mesures efficaces, la forte hausse des taux pourrait entraîner une aggravation du risque de crédit, avec des conséquences négatives tant pour les ménages que pour les établissements de crédit. 

Cela devrait également se refléter sur le marché des ventes aux enchères, avec une augmentation attendue de 10 % en 2024 par rapport à 2023.  pour lequel le nombre d’enchères est estimé entre 150 et 160 000. Les ventes aux enchères immobilières présentent de nombreuses difficultés systémiques et des effets négatifs pour les banques et les ménages : les prix d’adjudication réduisent de moitié la valeur du bien par rapport aux cotations du marché, et la longueur et la lourdeur de la procédure réduisent encore le produit réel, laissant de grandes parts de découvert au détriment des créanciers et des débiteurs.

Pour savoir ce qu’est l’Observatoire SalvaLaTuaCasa

L’Observatoire SalvaLaTuaCasa a été créé en 2023 dans le but de fournir des outils d’information actualisés, destinés aux opérateurs et aux acteurs du marché du crédit, pour l’évaluation du scénario économique actuel en relation avec les choix à faire et qui garantissent le meilleur impact social. Grâce à la préparation d’études de marché, d’enquêtes et à l’organisation d’événements destinés à une large communauté d’initiés, il vise à être un point de référence pour le suivi du marché hypothécaire, à partir de l’analyse des 3 protagonistes : les créanciers, les débiteurs et les investisseurs. L’Observatoire comporte plusieurs dimensions d’analyse (le scénario de référence, les familles et les hypothèques, l’effet « vente aux enchères » et l’impact social) et étudie les expériences des parties prenantes telles que les comptables et les avocats en ce qui concerne le conseil, le soutien et la préparation de leurs clients à la relation avec le monde du crédit. L’Observatoire Save Your Home est réalisé en collaboration avec Nomisma et avec la contribution de SYHO – Save Your Home.